医美行业市场深度分析2023

aaron 2024年06月30日 04:10 15 0

　　受益于人均可支配收入的增长、医疗技术的发展成熟、人口结构性变化，以及日益提升的医疗美容服务的社会接受度，近年来，中国医疗美容行业在快速成长。据国家统计局统计，2022年，全国居民人均可支配收入36883元。随着城乡居民购买力水平的提高，居民消费结构及需求层次

　　受益于人均可支配收入的增长、医疗技术的发展成熟、人口结构性变化，以及日益提升的医疗美容服务的社会接受度，近年来，中国医疗美容行业在快速成长。据国家统计局统计，2022年，全国居民人均可支配收入36883元。随着城乡居民购买力水平的提高，居民消费结构及需求层次随之发生变化，在医美等方面的消费支出逐步增加，为医疗美容行业发展提供了强劲动力。

　　近年来，医疗美容的需求与日俱增，医美成为风口上的“朝阳行业”，市场发展迅速、空间广阔。全新的机遇伴随着更多的挑战，在新的经济和政策环境影响下，医美市场也在加速行业洗牌的步伐。

　　据更美《2021医美行业白皮书》显示， 2021年度医美相关企业的新注册量相比2020年上涨了27.18%，中国轻医美市场用户规模相比2020年增长了20.59%，主要分布在广东省、江苏省、山东省、北京市、四川省、浙江省、河南省等省市。从消费城市来看，主要分布在北上广深和一线中大等经济发达城市，排在前十位的分别是上海、北京、深圳、成都、广州、杭州、重庆、南京、青岛和西安。

　　医美行业已经形成了一条清晰且完整的产业链，分别是上游的医美产品制造商、中游的产品经销和代理商、以及下游的医疗美容机构。从产业链利润分配来看，上游高毛利产品及下游连锁民营医院是未来主要的投资方向。上游的医疗美容产品，由于产品研发、注册、获批时间较长，生产技术壁垒较高，因此企业毛利率、净利率均较高，竞争格局较为优越。中游的医疗美容药品、器械代理经销商由于格局分散，缺乏对上下游的议价能力，其毛利净利水平均较低。

　　爱美客披露2022年业绩，实现净利润12.64亿元，同比增长31.9%。值得一提的是，其整体毛利率高达94.94%，甚至超过贵州茅台。同时，公司抛出“超强分红方案”，10派28元，合约6.06亿元现金股利，并抛出了上市后首次股权激励计划。

　　分产品看，2022年爱美客的溶液类注射产品收入约12.9亿元，同比增长23.57%;凝胶类注射产品实现营业收入约6.4亿元，同比增长65.61%。

　　2022年，爱美客的溶液类注射产品销售量为345.32万支，同比增长26.81%，增速略高于该产品收入增速;凝胶类注射产品销售量73.96万支，同比增长4.7%，增速远低于该产品收入增速。

　　2022年，爱美客的营业成本仅约1亿元，同比增长9.47%，增速远低于营业收入增速，这也使得爱美客的毛利率在高位实现增长。其中，溶液类注射产品毛利率为94.23%，同比增加约0.4个百分点;凝胶类注射产品毛利率为96.52%，同比增加近2个百分点。

　　此外，费用方面，爱美客的管理费用和研发费用增长显著。2022年，公司管理费用约1.25亿元，同比增长93.82%;研发费用约1.73亿元，同比增长69.20%。

　　新氧数据颜究院与搜扬美商研究院联合发布的《2022中国医美行业白皮书》(以下简称“白皮书”)数据显示，近三年来，中国医美市场发生巨大变化，包括消费者从年轻到熟龄、消费从感性到理性、价格从轻奢到普惠、行业从过度营销到合规等。

　　白皮书指出，近五年来，中国医疗美容市场规模持续增长，2019年后受疫情影响增速放缓，但年复合增长率仍保持在15%以上且高于全球，2022年市场规模保持两位数增长，接近2300亿元。另据新氧数据颜究院预计，2023年我国医美消费者规模将达到2354万人。

　　Frost&Sullivan数据显示，中国已经成为世界第三大医疗美容市场，市场规模在2021年达到1891.2亿元。轻医美领域，2021年，全球轻医美市场占医美市场比例提升至22.7%;中国轻医美市场规模占比则高达51.6%，增速高于手术类市场增速，2030年轻医美市场规模占比有望达到65.1%。

　　截至2022年12月，我国医疗美容机构、企业累计成立数量达15023家，行业市场竞争激烈，且国内广东、安徽、浙江、广西等沿海省份由于经济发展程度更高的、居民医美接受程度更高，地区医疗美容企业、医院及机构数量更多，地区企业发展情况更好，医疗美容上市企业分布密集。

　　随着医美行业消费群体日益大众化，消费渗透率提升，低龄和刚接触医美的消费者增多。然而，爱美是人的天性，变美却需要理性。医疗美容虽然能让人变得更美，但其背后却隐藏着不少安全隐患。

　　近年来，针对医美行业乱象，国家各有关部门曾出台过多个文件，多次开展专项行动，不断推进医美整治工作。2021年，市场监管总局在全国范围内开展重点领域反不正当竞争执法专项整治，严厉打击医美市场虚假宣传、仿冒混淆等不正当竞争行为，查办了一批医美市场不正当竞争案件。2021年1—9月，全国各级市场监管部门共查办各类不正当竞争案件5397件，罚没金额3.5亿元。2021年11月，市场监管总局发布《医疗美容广告执法指南》，为地方各级市场监管部门加强医疗美容广告监管工作提供指引。按照部署安排，2023年伊始，全国各地就开始了针对医疗美容行业的专项整治行动，北京、上海、江苏、浙江、四川、重庆、山东等地陆续公布了一批当地医美行业违法违规典型案例。这些工作的开展，都彰显了各级各相关部门整治医美乱象的决心。

　　全球医美行业稳定发展，市场规模将持续增长。国内医美市场处于渗透率快速提升阶段，终端需求较为旺盛。同时随着国内企业的研发、技术不断提升，国产品牌以更高性价比不断拓展国内市场。在当下政策监管趋严，严厉打击不合规不合法医美市场的情况下，未来发展趋向正规化，利好国内龙头企业。

　　整体来看，若剔除2020年疫情影响，全球医美市场经过多年发展，规模增速仍保持约10%的较高水平，进一步验证医美市场长期空间广阔，预计2025年市场规模达2317亿美元。对标全球市场，我国医美渗透率显著低于欧美日韩成熟市场，未来增长潜力有望持续释放。

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